5月19日下午，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布關(guān)于《碳排放權(quán)登記管理規(guī)則（試行）》《碳排放權(quán)交易管理規(guī)則（試行）》和《碳排放權(quán)結(jié)算管理規(guī)則（試行）》的公告，將個(gè)人納入全國碳排放權(quán)交易主體。

  其中，交易規(guī)則明確：碳排放權(quán)交易應(yīng)當(dāng)通過全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)進(jìn)行，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競(jìng)價(jià)或者其他符合規(guī)定的方式。碳排放配額交易以“每噸二氧化碳當(dāng)量?jī)r(jià)格”為計(jì)價(jià)單位，買賣申報(bào)量的最小變動(dòng)計(jì)量為1噸二氧化碳當(dāng)量，申報(bào)價(jià)格的最小變動(dòng)計(jì)量為0.01元人民幣。

同時(shí)，交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)定不同交易方式的漲跌幅比例，并可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)漲跌幅比例進(jìn)行調(diào)整。生態(tài)環(huán)境部可以根據(jù)維護(hù)全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)健康發(fā)展的需要，建立市場(chǎng)調(diào)節(jié)保護(hù)機(jī)制。

  碳市場(chǎng)規(guī)模與活躍度仍亟待提升

  此前我國的碳排放權(quán)交易是在多個(gè)城市進(jìn)行試點(diǎn)，到今年6月全國碳市場(chǎng)才會(huì)正式上線。全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織GEIDCO經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院高級(jí)研究員文亞告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，從目前發(fā)布的這三條在碳市場(chǎng)起步階段，生態(tài)環(huán)境部還是采取著較為穩(wěn)妥的態(tài)度，相比更為全面詳細(xì)的《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》和1月5日發(fā)布的《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，此次發(fā)布的都是更加流程性的規(guī)定。

  為保證全國碳交易市場(chǎng)順利開展，中國財(cái)政科學(xué)研究院公共收入研究中心研究員許文告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，還有以下幾點(diǎn)值得關(guān)注：一是全國碳市場(chǎng)運(yùn)行后，初期應(yīng)該是全國碳市場(chǎng)與地方碳市場(chǎng)并存。但在全國碳市場(chǎng)全面運(yùn)行后，地方碳市場(chǎng)的存續(xù)問題。二是全國碳市場(chǎng)與自愿減排市場(chǎng)之間的對(duì)接問題。三是全國碳市場(chǎng)中的碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新問題，地方碳市場(chǎng)已試點(diǎn)過部分碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

  以上問題已在此次發(fā)布的三條實(shí)施規(guī)則中有了相應(yīng)體現(xiàn)。例如，當(dāng)交易價(jià)格出現(xiàn)異常波動(dòng)觸發(fā)調(diào)節(jié)保護(hù)機(jī)制時(shí)，生態(tài)環(huán)境部可以采取公開市場(chǎng)操作、調(diào)節(jié)國家核證自愿減排量使用方式等措施，進(jìn)行必要的市場(chǎng)調(diào)節(jié)。

  值得注意的是，此次《交易管理規(guī)則》將全國碳排放權(quán)交易主體確定為“包括重點(diǎn)排放單位以及符合國家有關(guān)交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)和個(gè)人”。雖然目前全國碳市場(chǎng)只納入了發(fā)電企業(yè)進(jìn)來，但文亞認(rèn)為，未來允許個(gè)人投資加入碳排放權(quán)交易，對(duì)于提高市場(chǎng)活躍度來說是好事一樁?！耙?yàn)槭袌?chǎng)參與主體增多，市場(chǎng)活躍度也會(huì)隨之升高?！?

  同樣留出相應(yīng)空間的還有交易產(chǎn)品類型與交易方式。《交易管理規(guī)則》第五、六條規(guī)定，目前交易產(chǎn)品為碳排放配額，生態(tài)環(huán)境部可以根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定適時(shí)增加其他交易產(chǎn)品；交易應(yīng)當(dāng)通過全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)進(jìn)行，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競(jìng)價(jià)或者其他符合規(guī)定的方式。

  文亞告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，目前明確的只有現(xiàn)貨交易，期貨、遠(yuǎn)期期權(quán)等帶有金融屬性的產(chǎn)品都還沒有納入碳排放權(quán)交易體系。而此處盡可能地涵蓋不同的產(chǎn)品類型和交易方式，體現(xiàn)著未來全國碳市場(chǎng)發(fā)展可能的趨勢(shì)，并且為市場(chǎng)參與有足夠的自主權(quán)或者靈活性留出了空間。

  執(zhí)行力度關(guān)系著未來碳市場(chǎng)規(guī)模和活躍度的提升。廈門大學(xué)管理學(xué)院中國能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，由于碳排放權(quán)交易本身是由政府主導(dǎo)的，所以碳交易市場(chǎng)的規(guī)模和交易活躍度都取決于政府關(guān)于前期份額分配，后期交易監(jiān)管、結(jié)算監(jiān)管以及懲罰機(jī)制等方面的力度。

  林伯強(qiáng)表示，目前的三條實(shí)施規(guī)則已經(jīng)將重點(diǎn)內(nèi)容涵蓋在內(nèi)了，接下來還是看全國碳交易市場(chǎng)中，前期政府的份額分配、交易以及后期的結(jié)算，執(zhí)行力度有多大。相關(guān)規(guī)則的執(zhí)行情況才是真正影響后期市場(chǎng)規(guī)模、交易活躍度的關(guān)鍵。

  他建議，“接下來應(yīng)該趕緊行動(dòng)起來。經(jīng)過一段時(shí)間的磨合之后，我們?cè)倩仡^看一看這三條管理規(guī)則究竟夠不夠用、執(zhí)行的狀態(tài)如何，在執(zhí)行過程中再加以修正?！?

風(fēng)險(xiǎn)控制管理思路貫穿碳交易各環(huán)節(jié)

  林伯強(qiáng)表示，此次發(fā)布的三條管理規(guī)則涉及的都是碳交易最基本的幾個(gè)方面，實(shí)際上從此前全國碳交易的各個(gè)試點(diǎn)的情況來看，登記、交易和結(jié)算這幾方面一直都存在相應(yīng)的問題。“比如較為典型的就是結(jié)算問題，此前有出現(xiàn)過一直拖著不進(jìn)行結(jié)算的情況。結(jié)算不了的話，很多交易最終都是無效的。”

  對(duì)此，此次發(fā)布的《結(jié)算管理規(guī)則》規(guī)定，在當(dāng)日交易結(jié)束后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易系統(tǒng)的成交結(jié)果，按照貨銀對(duì)付的原則，以每個(gè)交易主體為結(jié)算單位，通過注冊(cè)登記系統(tǒng)進(jìn)行碳排放配額與資金的逐筆全額清算和統(tǒng)一交收。

  且當(dāng)日完成清算后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將結(jié)果反饋給交易機(jī)構(gòu)。經(jīng)雙方確認(rèn)無誤后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)清算結(jié)果完成碳排放配額和資金的交收。

《結(jié)算管理規(guī)則》還提出，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與交易機(jī)構(gòu)相互配合，建立全國碳排放權(quán)交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)防聯(lián)控制度。

  此外，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)還應(yīng)針對(duì)結(jié)算過程采取“專崗專人、分級(jí)審核、信息保密”的監(jiān)督措施，制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范制度，構(gòu)建完善的技術(shù)系統(tǒng)和應(yīng)急響應(yīng)程序，對(duì)全國碳排放權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范和控制。

  相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度也在登記和交易管理規(guī)則中有重點(diǎn)闡述。在登記環(huán)節(jié)，司法機(jī)關(guān)和國家監(jiān)察機(jī)關(guān)可以依照法定條件和程序向注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)查詢?nèi)珖寂欧艡?quán)登記相關(guān)數(shù)據(jù)和資料。且注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)需依照相關(guān)規(guī)定建立信息管理制度，同時(shí)與交易機(jī)構(gòu)建立管理協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)注冊(cè)登記系統(tǒng)與交易系統(tǒng)的互通互聯(lián)，確保相關(guān)數(shù)據(jù)和信息及時(shí)、準(zhǔn)確、安全、有效交換。

  而在交易環(huán)節(jié)，生態(tài)環(huán)境部可以根據(jù)維護(hù)全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)健康發(fā)展的需要，建立市場(chǎng)調(diào)節(jié)保護(hù)機(jī)制。交易機(jī)構(gòu)則需要建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、信息披露與管理制度，并實(shí)行漲跌幅限制制度、最大持倉量限制制度、大戶報(bào)告制度等相應(yīng)機(jī)制。

  林伯強(qiáng)表示，當(dāng)前發(fā)布的三條屬于管理規(guī)則，是為了配合6月即將上線的全國碳市場(chǎng)開展相關(guān)工作。但碳市場(chǎng)并不會(huì)因?yàn)檫@三條管理規(guī)則就變得更加活躍，它們依照一些基本的框架對(duì)照此前的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)加以細(xì)化，重點(diǎn)還在于具體的執(zhí)行情況。